Value at risk

Value at risk (VaR) — вартісна міра банківського ризику. Поширене загальноприйняте в усьому світі позначення «VaR». Це виражена в грошових одиницях оцінка величини, яку не перевищать очікувані протягом даного періоду часу втрати з заданою ймовірністю.

VaR характеризується трьома параметрами:

• Часовий горизонт, який залежить від ситуації, що розглядається. За Базельськими документами — 10 днів, за методикою RiskMetrics — 1 день. Найчастіше поширений розрахунок з часовим горизонтом 1 день. 10 днів використовується для розрахунку величини капіталу, що покриває можливі збитки.
• Довірчий рівень (confidence level) — рівень допустимого ризику. За Базельським документам використовується величина 99 %, в системі RiskMetrics — 95 %.
• Базова валюта, в якій вимірюється показник.

Для нормального розподілу ймовірностей, найпростішою формулою визначення VaR буде:
VaR = (ασ – μ)Ар,
де α – порогове значення ймовірності;
σ – стандартне відхилення дохідності активу (в процентах від вартості активу);
μ – середнє значення дохідності активу (в процентах від вартості активу);
Ар – вартість активу^[1].

• VaR // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, В. І. Міщенко, С. В. Науменкова. — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — ISBN 978-966-346-923-2.
• Капітал під ризиком // Банківська енциклопедія / С. Г. Арбузов, Ю. В. Колобов, В. І. Міщенко, С. В. Науменкова. — Київ : Центр наукових досліджень Національного банку України : Знання, 2011. — 504 с. — (Інституційні засади розвитку банківської системи України). — ISBN 978-966-346-923-2.
• Капітал під ризиком // Термінологічний словник з питань запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму, фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення та корупції / А. Г. Чубенко, М. В. Лошицький, Д. М. Павлов, С. С. Бичкова, О. С. Юнін. — Київ : Ваіте, 2018. — С. 322. — ISBN 978-617-7627-10-3.